Zavřít
Index Index "Silicon Valley Bank"

Silicon Valley Bank

Hlavní události #12 - 2023

-> Akcie švýcarské banky Credit Suisse klesly o více než 20 % a švýcarská burza byla dokonce nucena pozastavit obchodování. Důvodem ochlazení byla neochota či nemožnost největšího akcionáře banky Saudi National Bank dodat dostatečnou likviditu (šlo podle všeho i o problém regulatorního charakteru, neboť by SNB překročila určité procento podílnictví). Credit Suisse se tak dostala do podobné situace jako americké banky -  z ní ji nakonec, tak jak někteří odborníci očekávali, zachrání banka UBS – akcionáři tak dostanou mrzké 3 miliardy franků (tedy asi 73 miliard korun, akcie CS se před záchranou propadly skutečně na pomyslné dno, cena za převzetí je ale ještě výrazně nižší – ani ne poloviční) za které UBS banku kupuje, dopadnou ale stále (překvapivě  a v rozporu se zavedenými pravidly) o parník lépe, než držitelé dluhopisů CSG AG - ti přijdou o 16 miliard švýcarských franků, což je zároveň největší historický odpis na evropském trhu AT1 a více než desetinásobek oproti doposud nevětší ztrátě z dluhopisů španělské Banco Popular, která se odehrála v roce 2017. UBS získává od švýcarské centrální banky zároveň úvěrovou linku v přepočtu 2,4 bilionu korun a garance za 220 miliard korun. Více například Bloomberg či komentář Lukáše Kovandy v Echu. [W] 

-> Meta propustí dalších 10 000 zaměstnanců, uvedl ve sdělení sám Mark Zuckerberg. Zároveň zruší 5 000 otevřených pozic, na které zatím nevzali pracovníky. Firma podle listu The Wallstreet Journal také uvažuje o prodeji start-upu Kustomer, který dovoluje spravovat zprávy zákazníků na jednom místě. [W] 

-> Salesforce představí generativní umělou inteligenci Einstein GPT. Bude první svého druhu, která se bude zabývat CRM, takže bude poskytovat obsah v každé interakci se zákazníkem v oblasti prodeje marketingu či komunikaci. Einstein GPT sjednotí všechna zákaznická data do jednoho, a firmy tak budou moci tato data propojit s pokročilými modely AI společnosti OpenAI.  [W] 

-> Google v tiskové zprávě představil nové funkce založené na AI na vytváření textů v Gmailu a textovém editoru Docs. „Prostě vložíte téma, o kterém chcete psát, a okamžitě se vám vygeneruje návrh,“ vysvětlila Johanna Voolichová z Googlu. Novou funkci budou moci testovat vybraní uživatelé.  

-> Postupné rozbory příčin problémů v Sillicon Valley Bank (SVB), jež vyvrcholily v předminulém týdnu, ukazují, že jednou z hlavních příčin vlastně byl zcela korektní přístup k nákupu a naceňování aktiv – banka nakupovala například dluhopisy FED, nicméně stalo se tak z velké části v době, kdy měly velmi malou výnosnost (okolo 1,8 %) poté, co výnosnost stoupla na více než dvojnásobek, klesla hodnota těchto málo úročených aktiv – a tak vlastně došlo ke ztrátám, které se SVB snažila pokrýt, což vedlo ke snížení ratingu, vyvolání paniky a „runu“. Vše popisuje například Vladimír Baláž v Deníku N. [W] 

Hospodářské výsledky, akvizice, investice #12 - 2023

-> Krach Silicon Valley Bank se příliš českých start-upů nedotkne, tuzemské technologické firmy si většinou opatřují investice odjinud. Podle partnera advokátní společnosti Mavericks Tomáše Ditricha sice krach SVB omezí přístup k penězům nejen americkým start-upům, ale na druhou stranu podíl úvěrového financování SVB nebyl tak vysoký, aby vyústil v globální finanční krizi.  [CZ] [W] 

-> Tchajwanský smluvní výrobce elektroniky Foxconn ve zprávě oznámil, že jeho zisk klesl ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 o 10 % na 40 miliard tchajwanských dolarů (29 miliard korun). Analytici takové výsledky očekávali.  

-> E15 konstatuje že brněnský Y Soft čelil v minulém roce zejména v souvislosti s nedostatkem čipů či požárem továrny dodavatele problémům, a tak tržby společnosti mírně klesly z 36,9 na 38,5 milionu dolarů. Firma ale letos očekává oživení a růst. [CZ] 

-> Jihokorejský gigant Samsung plánuje investovat přes 300 bilionů wonů (5,1 bilionu korun) do výrobního komplexu na mikročipy, o němž vláda v Soulu tvrdí, že půjde o největší takový komplex na světě. Počítá s pěti závody a plánuje přilákat až 150 dodavatelů. [W] 

-> TSMC se Saskem vážně projednávají možnost postavit v této německé spolkové zemi závod firmy, uvedla agentura Reuters s odvoláním na zdroje. TSMC zatím projednává možnosti dotací vzhledem k dražší pracovní síle v Německu. Tchajwanská firma záměr expanze do Německa oznámila již v roce 2021 a případně by šlo o první evropský závod tohoto výrobce čipů. [W] 

-> Americká e-commerce platforma Groupon (letos mimochodem oslaví již patnáct let) skončila minulý rok ve ztrátě 234 milionů dolarů, obrat se snížil téměř z jedné miliardy na necelých 600 milionů. Zajímavostí je, že 22 % všech akcií firmy drží český fond Pale Fire Capital a má i místa v představenstvu. [W] 

-> Bitcoin se dvakrát dostal nad hranici 26 000 dolarů, v pátek se obchodoval se ziskem 6,6 %. Polepšil si i ether, a to o 3,87 % na 1 725 dolarů. K hranici dvou tisíc dolarů posílilo také zlato. Hlavním důvodem posílení bylo, že bankovní krize okolo SVB paradoxně snížila očekávání týkající se zvyšování sazeb FED.  [W] 

-> Výnosy VMwaru v posledních třech měsících fiskálního roku 2023 vzrostly o 5 % na 3,71 miliardy dolarů, za celý rok si společnost polepšila o 4 % na 13,35 miliardy. Nejvýnosnější byl SaaS a předplatné, které poskočily o 36 % na 1,18 miliardy. [W] 

Speciál: Krach Silicon Valley Bank 

-> Americký finanční regulátor nařídil v pátek uzavření banky Silicon Valley Bank, která byla hlavním zdrojem financování technologických start-upů (prostředky v ní údajně měla až polovina technologických start-upů v USA). Kvůli rostoucím úrokovým sazbám a vysoké potřebě hotovosti mezi klienty se však banka ocitla ve vážných nesnázích. 

Deset dnů do pádu SVB aneb Jak šel čas: 

  • 28. února prodává CEO banky SVB balík akcií v hodnotě čtyři miliony dolarů při ceně přibližně 290 dolarů (čeká jej tak nejspíš vyšetřování) 
  • 1. března naznačuje Moodys bance SVB, že se chystá snížit její rating. Cena akcií SVB: 280 dolarů 
  • 1.-5. března (přibližně) probíhají jednání představitelů SVB s bankou Goldman Sachs, Moodys a dalšími ratingovými firmami. Cena akcií SVB: 285 dolarů 
  • 7. března zařazuje Forbes SVB mezi „hvězdy“ americké bankovní scény (pozn. red.: jak ironické, jak příznačné). Cena akcií SVB: 270 dolarů. 
  • 8. března SVB oznamuje ztráty na některých pozicích a Moodys snižuje rating SVB s „negativním“ výhledem. Founders Fund a další doporučují firmám, aby své prostředky převedly jinam. SVB oznamuje plán získat 2,25 miliardy dolarů kapitálu prodejem akcií – jejich cena se ale ještě týž den večer v mimoburzovních transakcích propadá na 172 dolarů 
  • 9. března CEO SVB prosí investory, aby „zachovali klid“. Ti reagují dalším výprodejem, cena akcií klesá na 106 dolarů, poté je obchodování zastaveno. 
  • 10. března: Kalifornský státní regulátor přebírá kontrolu nad bankou.  

Pád SVB je největším krachem americké banky od roku 2008 a druhým největším v americké historii. Startupová scéna zažila asi svůj nejhorší víkend, neboť v SVB zůstalo na 170 miliard dolarů nepojištěných vkladů – z nemalé části provozních a investičních prostředků start-upů a technologických firem (pojištění se ze zákona vztahuje jen na vklady do 250 tisíc dolarů), které by tak pád banky v podstatě poslal okamžitě ke dnu. V noci z neděle na pondělí nakonec americký FED oznámil, že provede „částečný bailout“ – tedy že se zaručí za veškeré prostředky vkladatelů, tak aby s nimi mohli již od pondělního rána normálně disponovat. Zároveň ale nebudou zachráněni akcionáři a držitelé nezajištěných dluhů a funkcí bylo zbaveno vedení banky. Pozn. red.: I tak to ale reálně znamená, že vklady milionářů a miliardářů ze Silicon Valley, které největší „technologická“ banka nedokázala ukočírovat v situaci pětiprocentních sazeb, zaplatí v konečném důsledku střední třída na daních a znehodnocení svých úspor. 

-> Pád SVB bohužel nezůstává osamocenou událostí. Po víkendu byla uzavřena další americká banka – Signature Bank z východního pobřeží, která působila například v oblasti komerčních nemovitostí nebo digitálního bankovnictví a kryptoměn, s nimiž souvisela asi čtvrtina vkladů. Před začátkem pondělního obchodování pak oslabily akcie FRC (First Republic Bank) – propad o víc než 60 % či regionální PACW (PacWest Bancorp) – propad o víc než čtvrtinu. Podle informací Daily Mail prohlásil již 6. března předseda FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) Martin Gutenberg, že americké banky „sedí“ na 620 miliardách dolarů „nerealizovaných ztrát“ – tedy aktiv jejichž hodnota se snížila, ale nebyla doposud za tuto nižší hodnotu prodána. Nejistota se ale pochopitelně odráží během pondělí na trzích po celém světě, bankovní tituly odepisují vyšší jednotky a někdy i desítky procent. Posílilo naopak zlato a také bitcoin, který po osmiprocentním propadu ke konci minulého týdne opět posílil o deset procent na 22 tisíc dolarů. 

© 2015 Inside